Kopš ASV fondu tirgus sasniegšanas 2009. gada martā tas nav apstājies. S & P500 ir pieaudzis bez pauzes, negaidot citas apmaiņas un neņemot vērā visu notikušo. Pēc gandrīz 10 gadu augšupejošas tendences investoriem rodas jautājums, vai tas jau nav pārāk pieaudzis. Varbūt šis kāpiens iet pārāk tālu vai varbūt ne. Vietnē Economy-Wiki.com mēs esam veikuši vissvarīgākā indeksa pasaulē: Standard & Poor’s 500 tehnisko analīzi.
2008. gadā viss sabruka. Investori panikā. Neko nevarēja izdarīt, viss krita, investori pārdeva, un ekonomika, it kā domino, bija nekontrolējama. Ir pagājuši 10 gadi kopš bankrotēšanas, kas kļuva par vissvarīgāko banku pasaulē - Lehman Brother. Un tagad mēs nonākam pretējā situācijā. Amerikas akciju tirgus ir pieaudzis tik daudz un tik ilgi, ka investori baidās turpināt pirkt.
Ja sekos pēdējo gadu tendencei, 2019. gada martā S & P500 augšupejošā tendence svinēs desmit gadu jubileju. Ar tik lielu ekonomisko nenoteiktību šķita maz ticams, ka Amerikas akciju tirgus pārsniegs 2007. gadā noteikto augstāko līmeni. Un vēl neticamāk šķita tas, ka nepilnu 10 gadu laikā cena ir četrkāršojusies.
Ceļš no 666 līdz 3000 bāzes punktiem S & P500
S & P500 nepārtrauktais pieaugums nav bijis bez satricinājumiem. Pašlaik ir vairākas atvērtas frontes: politiskā nenoteiktība Eiropā un Amerikas Savienotajās Valstīs, procentu likmju pieaugums un līdz ar to arī obligāciju ienesīguma pieaugums. Tas viss apdraud pašreizējo Standard & Poor’s 500 tendenci. Nākamajā grafikā ļoti apkopoti parādīts, kā daži notikumi ir ietekmējuši Amerikas akciju tirgu.
Tomēr pēc tehniskās analīzes, kas atspoguļota Dova teorijā, tendence nebeidzas, kamēr nav pārkāpts iepriekšējais minimums vai maksimums. Šajā gadījumā vēršu vērtspapīru tendence nekad nepārkāpa ievērojamas augšupejošas pazīmes.
Vai tas nozīmē, ka augšupejošā tendence turpināsies? Vispār, neviens nezina, ko soma darīs. Ne šodien, ne rīt, ne nākamajā mēnesī, vēl jo mazāk nākamajā gadā. Ko darīt, ja jūs varat zināt, kas notiek tieši tagad.
Un tagad, kamēr S & P500 nepārsniedz 2500 bāzes punktu laukumu ar apjomu, no tehniskās analīzes viedokļa tā ilgtermiņa tendenci nevar izbeigt.
Kā paredzēt tendences beigas?
Paredzēt tendences beigas parasti ir laika izšķiešana. Un vēl ļaunāk, tas gandrīz vienmēr ir naudas izšķiešana. Lielie investori vienmēr ir teikuši, ka šī tendence ir jūsu draugs. Kur viņi pelna naudu, ir tendences. Džesijs Livermors to zināja vēl pagājušā gadsimta trīsdesmitajos gados, Džordžs Soross to zināja 90. gados un Vorens Bafets, kaut arī ar citu stilu, to apstiprināja 2008. gadā.
Protams, ir pievilcīgi mēģināt atrast tendences beigas. Galu galā visiem investoriem, profesionāliem vai ne, patīk debatēt par to, kas notiks. Un, protams, visiem patīk būt taisnībai.
Daži veidi, kā mēģināt paredzēt tendences beigas, ir šādi:
- Diagrammas analīze: Lai arī ir izņēmumi, pirms tendences beigām biržas parasti veido tendenču izsīkuma rādītājus. Tas ir, tādi skaitļi kā dubultās augšdaļas, dubultdibeni, pleci-galva-pleci, izsīkuma spraugas vai sānu periodi, kam raksturīga paaugstināta svārstīgums. Šo skaitļu veidošana parasti prasa vairākus mēnešus.
- Tirgus platums: Dažus rādītājus, piemēram, McClellan oscilatoru, var izmantot, lai redzētu atšķirības starp tirgus kustībām un tirgus lielumu. Rādītāja uzvedība pēdējā kritienā ir parādīta zemāk.
Mēs varam redzēt, kā samazinājās amplitūdas rādītājs, kamēr tirgus turpināja izvirzīt jaunus augstākos līmeņus. Lai redzētu ilgtermiņa tendences beigas, jums būs jāmeklē līdzīgs modelis, bet ar ilgtermiņa datiem.
Patiesībā ir daudz veidu, kā mēģināt paredzēt tendences beigas. Vietnē Economy-Wiki.com mēs esam parādījuši divus ļoti vienkāršus piemērus, ko piedāvā tehniskā analīze. Tomēr mums var palīdzēt arī citi analīzes veidi. Šajā sakarā ieteicams izlasīt rakstu "Akciju tirgus analīze". Tajā aprakstīti visbiežāk izmantotie analīzes veidi.
Izmantojot jebkuru no akciju tirgus analīzēm, varat analizēt pasaules akciju tirgus vidi. Kopumā ir modeļi, kas mēģina paredzēt tendenču beigas. Tad, vai tos izmantot, vai nē, būs atkarīgs no katra ieguldījuma filozofijas.
Īsāk sakot, vienīgais, ko mēs tagad varam teikt, ir tas, ka S & P500 ir grūtā periodā. Politiskā nenoteiktība ir dzīvāka nekā jebkad agrāk, gan Eiropā, gan ASV. Tajā pašā laikā Federālo rezervju likmju paaugstināšana apdraud kapitāla ieguldītāju mieru. Līdz ar to ASV 10 gadu obligācija jau ir 3,21%. Līmenis, kas nav redzēts kopš 2011. gada.