Kredītu neizpildes mijmaiņas darījumi (CDS) - kas tas ir, definīcija un jēdziens 2021. gads

Kredītsaistību nepildīšanas mijmaiņas darījums (CDS) ir atvasināts finanšu instruments, kas ļauj ierobežot finanšu aktīva saistību neizpildes risku.

Tie ir divpusēji līgumi, kas nodod kredītrisku starp diviem darījumu partneriem. Aizsardzības pircējs, kurš maksā periodisku prēmiju, un aizsardzības pārdevējs, kurš saņem maksājumu kredīta notikuma gadījumā.

To izmanto kā apdrošināšanu pret saistību nepildīšanu, nododot aktīvu risku CDS pārdevējam, kurš darbojas kā apdrošinātājs. Investors iegādāsies finanšu aktīva CDS, lai pasargātu no šī aktīva saistību nepildīšanas. Lai to izdarītu, jūs samaksāsit CDS pārdevējam prēmiju, kas gadījumā, ja uzņēmums, kurā esat aktīvs, bankrotēs, maksās jums aktīva vērtību. Ja uzņēmums galu galā nebankrotēs, CDS pircējs būs zaudējis prēmiju pārdevējam.

Pircējs nodrošina kredīta vērtības iekasēšanu, maksājot periodisku prēmiju (tas darbotos kā apdrošināšana). Ja CDS atsauces vienība iestājas kredīta notikumā (bankrots, maksājumu pārstrukturēšana vai apturēšana), tā saņems noteiktu summu, jo tādā gadījumā CDS pārdevējam ir jāmaksā noteikta summa pircējam, kas ir līdzinieks, kurš saņem periodisko prēmiju.

Šie mijmaiņas darījumi pēdējās desmitgadēs ir ievērojami attīstījušies, un tie bija vieni no vissvarīgākajiem 2007. gada finanšu krīzes pārneses līdzekļiem, jo ​​tiem piemīt kvalitātes saistību nepildīšanas risku pārnešana no viena uzņēmuma uz otru un ja tur aktīvu reitings nav pareizs ir iespēja, ka kredītsaistību neizpildes mijmaiņas līgumu pārdevēji sedz toksiskus aktīvus.

Vai esat gatavs ieguldīt tirgos?

Viens no lielākajiem brokeriem pasaulē, eToro, padarījis ieguldījumus finanšu tirgos pieejamāku. Tagad ikviens var ieguldīt akcijās vai iegādāties akciju daļas ar 0% komisijas maksu. Sāciet ieguldīt tūlīt ar depozītu tikai 200 USD. Atcerieties, ka ir svarīgi apmācīt ieguldījumus, taču, protams, šodien to var izdarīt ikviens.

Jūsu kapitāls ir apdraudēts. Var tikt piemērotas citas maksas. Lai iegūtu vairāk informācijas, apmeklējiet stock.eToro.com

CDS piemērs obligācijai

Apskatīsim CDS par obligāciju piemēru:

Šajā gadījumā CDS pircējs būtu obligācijas kreditors, tas ir, persona, kas ir iegādājusies obligāciju un ir tiesīga saņemt periodiskus procentu maksājumus (kuponu) un parāda pamatsummas atmaksu. Ja kreditors vēlējās segt šīs obligācijas saistību nepildīšanas risku, viņš varēja iegādāties CDS no trešās personas, piemēram, no finanšu iestādes.

CDS pārdevējs pieprasīs periodisku noteiktu summu (līdzīgi kā apdrošināšanas polises), bet parādnieka saistību neizpildes gadījumā viņš pircējam samaksās visu obligācijas summu tajā laikā (tas ir, , atlikušos procentus, kas jāatdod, un pamatsummu). Apmaiņā pret samaksu pārdevējs (apdrošinātājs) var saņemt īpašumtiesības uz finanšu aktīvu.