Vadības izpirkšana (MBO) ir process, kurā direktori, kas vada uzņēmumu, pārņem to par īpašumtiesībām, tas ir, viņiem pieder vadība un īpašumtiesības.
Vadības izpirkšanas (MBO) gadījumā pašreizējie uzņēmuma direktori nolemj iegūt īpašumtiesības uz uzņēmuma īpašumu. Šo procedūru var veikt divos veidos:
- Riska kapitāla fonda ieviešanai, kas pašreizējai valdei palīdz iegūt pilnīgu kontroli un lēmumu pieņemšanu, paliekot savās pozīcijās, ņemot vērā, ka fonds ir pārliecināts par pašreizējo iegādes komandu.
- Izmantojot finansējumu, vai nu vadības komanda, vai citi uzņēmumi un bankas, kas nāk pēc vadītāju pieprasījuma, ņemot vērā viņu uzticību viņiem. Šajā gadījumā to sauc par piesaistīto pirkumu, jo pārvaldnieki iegūst kontroli pār īpašumu, bet neliek savus resursus, bet gan ar citu starpniecību, kas rada sviras efektu.
Vadības izpirkšana notiek tajos gadījumos, kad pašreizējie īpašnieki nolemj atbrīvoties no uzņēmuma, un valde, kurai nav kapitāla daļas ne intereses dēļ, ne kā veids, kā savus lēmumus padarīt autonomus, nolemj pārņemt uzņēmuma kontroli.
Vēl viens iemesls, kāpēc šie procesi rodas, ir tad, kad vadītāji uzskata, ka īpašumtiesības kavē uzņēmuma izaugsmi, un nolemj sākt pārņemšanas piedāvājumu vai zvanīt citiem uzņēmumiem, lai palīdzētu viņiem iegūt kontroli pār kapitālu, bez tā, ka viņi iegulda resursus (izpirkto līdzekļu piesaistīšana), bet paliekot savās pozīcijās un patstāvīgi pieņemot visus lēmumus, jo aizdevēji vai ieguldītāji visu uzticas pašreizējiem vadītājiem.
Apstākļi, kas mudina MBO
Šīs prakses tiek veiktas, kad pašreizējā vadības komanda domā, ka ar uzņēmuma īpašumu veidojas šādas situācijas:
- Īpašnieki neuzrāda interesi uzlabot un turpināt uzņēmējdarbību
- Ir ienesīgs bizness, kurā ir iespējams palielināt un uzlabot peļņu
- Atjaunojiet zīmola tēlu un paplašiniet biznesu
- Vadītāji nolemj pārsniegt savu misiju - vadīt un pārņemt biznesu, lai kļūtu par uzņēmējiem un konkurētu nozarē.