Hipotēku obligācijas ir hipotēku aizdevumi no uzņēmuma, kas tos izsniedz, un kas maksā pircējiem procentus par aizņēmēju samaksātajām daļām.
Tādēļ šie īpašumtiesību veidi ir saistīti ar hipotēkām. Savukārt tie garantē procentu maksājumus un kapitāla amortizāciju. Turklāt tos parasti nodrošina nekustamais īpašums. Tāpat kā citiem finanšu aktīviem, piemēram, hipotēkas sertifikātam, arī tiem ir otrreizējais pirkšanas un pārdošanas tirgus. Tādā veidā turētājam nav pienākuma to glabāt līdz termiņa beigām.
Kā darbojas hipotēku obligācijas
Banka daudzos gadījumos parasti pārdod hipotēkas tirgos. Tādā veidā jūs iegūstat likviditāti. Parasti pircējs parasti ir ieguldījumu fonds, citas bankas un pat kāda valsts aģentūra. Tas, ko viņi dara, ir iesaiņot vairākus no tiem vienā obligācijā un emitēt to. Ieguldītājs saņem procentus un kapitāla atdošanu termiņa beigās.
Ja ieķīlātais maksā regulāri, šis īpašums garantē drošību un ienākumu avotu. Tagad, ja pastāv saistību nepildīšanas gadījums, šiem obligāciju turētājiem ir tiesības prasīt saistību neizpildītāja mājās. Tas nenotiek ar korporatīvajām obligācijām, kuru garantija ir uzņēmums, kas tās emitē. Tāpēc pirmā garantija ir lielāka.
Atšķirības ar hipotēku obligācijām
Lai gan tie var šķist līdzīgi, atšķirības starp tām ir svarīgas. Sertifikāts ir fiksēta ienākuma vērtspapīrs, kuru izsniedz tikai kredītiestādes. Tādējādi, lai obligācijas tiktu amortizētas, atšķirībā no ID ir jābūt to banku grupas atļaujai, kas tās emitējušas, ar kurām emitents var brīvi darboties.
No otras puses, šūnu atbalsta viss bankas hipotēku aizdevumu portfelis. Tomēr obligācijas garantē īpaša to sērija. Tie būs redzami izdošanas dokumentā, un par tiem jāziņo pircējam. Tādējādi garantija attiecas tikai uz šiem aizdevumiem, atšķirībā no sertifikāta, ja tā ir globāla.
Slikts piemērs - hipotekārās hipotēkas
Mēs nevarējām pabeigt, nepieminot vienu no sliktākajiem šāda veida grādu piemēriem, tos, kas parādījās ar hipotēkām "Subprime" un 2008. gada krīze. Kopumā Amerikas bankas varētu piešķirt virkni hipotēku cilvēkiem ar ierobežotiem resursiem. Zvani Ninja (cilvēki bez ienākumiem, bez darba un bez aktīviem) viņus pieņēma darbā un vēlāk daudzos gadījumos honorāri netika maksāti.
Tas, ko viņi darīja, bija hipotēku paku vai obligāciju sērijas izveidošana. Problēma ir tā, ka, lai tos pārdotu, pārāk bieži viņi maskējās ar labiem kredītiem. Tas reitinga aģentūrām lika tām piešķirt labu novērtējumu un ieguldītāji nopirka. Šis burbulis radās gados pirms 2008. gada, daudzās valstīs sakrītot ar cenu inflāciju nekustamā īpašuma nozarē.
Bet šeit ir teiciens, ko var piemērot, un tas ir tas, ka sapuvušais ābols galu galā sabojā pārējo grozu. Tādā veidā, kad viņi vēlējās saņemt garantiju, pēc krīzes sākšanās to veidoja mājas, kuru vērtība bija daudz zemāka nekā aizdevums. Šī situācija kopā ar citiem faktoriem izraisīja krīzi. Slikts hipotēku obligāciju piemērs.