MIFID ērtības tests (Piemērotības pārbaude) ir dokuments anketas veidā, kurā novērtētas ieguldītāja zināšanas un pieredze finanšu tirgos. Ērtības pārbaudes rezultāts ir produktu saraksts, kas ir piemērots klientam vai nav, atkarībā no viņa apstākļiem.
Ērtības pārbaude ir nepieciešama visiem privātajiem klientiem, kuri iegādāsies sarežģītus finanšu produktus. Turklāt tas būs nepieciešams arī slēdzot līgumus par dažiem nesarežģītiem produktiem, kur iniciatīvu neuzņemas klients, bet gan uzņēmums, kas piedāvā produktus.
MIFID runā par sarežģītiem produktiem, atsaucoties uz ekonomisko zaudējumu vai bankrota risku, ar kuru tie saistīti. Lai to izdarītu, tiek ņemts vērā kredītrisks, likviditāti vai tirgu. Cita starpā tiek apsvērti kompleksi produkti:
- Atvasinātie finanšu instrumenti
- Konvertējamās obligācijas un parādzīmes
- Pakārtotais parāds
- Fiksēto ienākumu jautājumi ar struktūru
- Konvertējamās akcijas un priekšrocību akcijas
- Bezmaksas ieguldījumu IIC
Veicot ērtības pārbaudi, finanšu iestādes novērtē savus klientus:
- Zināšanas par finanšu tirgiem: Piemēram, ja klientam ir akadēmiskais grāds vai viņš ir izgājis apmācības kursus par akciju tirgus darbību.
- Iepriekšēja pieredze ieguldījumos: cik reizes esat noslēdzis līgumu, piemēram, pēdējo 3 gadu laikā par ārpusbiržas atvasinājumiem.
MIFID direktīvas mērķis ir garantēt ieguldītāju aizsardzību, ņemot vērā finanšu tirgu sarežģīto un mainīgo vidi. Veicot ērtības pārbaudi, tiek mēģināts neļaut klientam slēgt līgumu ar produktu, kuru viņš īsti nesaprot vai kurš neapzinās ar to saistītos riskus.
Piemērotības pārbaude pret ērtības pārbaudi
Abus testus iestādes parasti uzrāda kopīgi. Tomēr viņiem ir atšķirības:
| PIEMĒROTĪBAS TESTS | ||
|---|---|---|
| Kādiem produktiem un pakalpojumiem? | Jautājuma saturs | Rezultāts |
| Personalizēts padoms
Portfeļa pārvaldība | Klientu ieguldījumu mērķi
Finansiālā situācija Finanšu zināšanas un pieredze | Klienta riska profils:
Konservatīvs Mērens Riskanti Citi |
| Ērtības pārbaude | ||
|---|---|---|
| Kādiem produktiem un pakalpojumiem? | Jautājuma saturs | Rezultāts |
| Kompleksi produkti (fiksēts ienākums ar struktūru, subordinētais parāds, priviliģētie, atvasinātie instrumenti utt.)
Daži nesarežģīti produkti, ja līgumslēdzēja iniciatīva pieder vienībai (līdzekļi, noteiktu valstu valsts parāds utt.). | Zināšanas par klienta finanšu tirgiem
Iepriekšēja pieredze investīciju jomā | Ērti produkti klientam
Nepiemēroti produkti |
MIFID atbilstība normatīvajiem aktiem
Kopš 2007. gada visām finanšu institūcijām Eiropas Savienības dalībvalstīs ir jāatbilst MIFID noteikumu prasībām.. Tās darbības joma attiecas uz finanšu darbībām, kas saistītas ar individuālām konsultācijām, diskrecionāru portfeļa pārvaldību un līgumu slēgšanu ar fondiem un vērtspapīriem. Turklāt MIFID pieprasa, lai finanšu iestādes savus klientus klasificētu šādās kategorijās:
- Atbilstošs kolēģis (atbilstošs darījuma partneris): Klienti, kuri juridiskā rakstura dēļ var rīkoties tieši finanšu tirgos. Piemēram, lielas kredītiestādes vai kolektīvo ieguldījumu iestādes (IIC) pārvaldības sabiedrības. Saskaņā ar regulējumu tiek uzskatīts, ka šāda veida klientiem nav nepieciešams veikt piemērotības pārbaudi un ērtības pārbaudi, jo tiek pieņemts, ka viņiem ir visaugstākais finanšu zināšanu un pieredzes līmenis.
- Profesionāls (profesionāls): Klienti, kuros tiek pieņemts, ka viņiem ir arī lielas finanšu zināšanas, lai novērtētu konkrēta ieguldījumu lēmuma riskus, taču zemākā līmenī nekā tie, kas tiek klasificēti kā piemēroti darījumu partneri. Piemēram, vidēja lieluma ieguldījumu pakalpojumu sniedzēji. Tāpat noteikumi neuzskata par vajadzīgu veikt piemērotības pārbaudes un piemērotības pārbaudes šāda veida klientiem.
- Mazumtirgotāji (mazumtirdzniecība): Pārējie klienti, kas nav iekļauti iepriekšējās kategorijās un kuriem nav plašas finanšu zināšanas. Faktiski lielākā daļa individuālo un MVU klientu ir privātie klienti. Šajā gadījumā MIFID nepieciešama visaugstākā līmeņa aizsardzība, un vienmēr būs jāveic gan piemērotības, gan ērtības pārbaude. Faktiski abi testi periodiski jāpārskata katram klientam un vajadzības gadījumā jāmaina, ja mainās klienta finanšu zināšanas.