Opcijas ārējā vērtība 2021. gads

Opcijas ārējā vērtība vai arī zināma kā laika vērtība ir starpība starp prēmiju un iekšējo vērtību.

Tāpēc tā aprēķina formula būtu šāda:

Laika vērtība = Premium - iekšējā vērtība

Laika vērtības nozīme

Laika vērtība atspoguļo cerības uz opcijas iekšējās vērtības pieaugumu. Eiropas opcijā tas kvantificē varbūtību, ka opciju varēs izmantot termiņa beigās. Amerikas opcijā tas kvantificē varbūtību, ka opcija būs realizējama visā tās darbības laikā.

Laika vērtība pieaug, kad palielinās nenoteiktība attiecībā uz pamataktīva svārstību diapazonu līdz opcijas termiņa beigām. Tāpēc tā sasniedz maksimālo vērtību, kad izmantošanas cena ir vienāda ar pamata aktīva cenu.

Vai esat gatavs ieguldīt tirgos?

Viens no lielākajiem brokeriem pasaulē, eToro, padarījis ieguldījumus finanšu tirgos pieejamāku. Tagad ikviens var ieguldīt akcijās vai iegādāties akciju daļas ar 0% komisijas maksu. Sāciet ieguldīt tūlīt ar depozītu tikai 200 USD. Atcerieties, ka ir svarīgi apmācīt ieguldījumus, taču, protams, šodien to var izdarīt ikviens.

Jūsu kapitāls ir apdraudēts. Var tikt piemērotas citas maksas. Lai iegūtu vairāk informācijas, apmeklējiet stock.eToro.com

Es gribu ieguldīt kopā ar Etoro

Laika gaitā opcijas laika vērtība samazinās. Derīguma termiņš ir vienāds ar 0, jo izzūd neskaidrības par pamataktīva norēķinu cenu.

Laika vērtība palielināsies, jo ilgāks būs termiņš līdz nepastāvībai. Savukārt, ja piemaksa ir lielāka un iekšējā vērtība ir mazāka, ārējā vērtība būs lielāka.

Apskatīsim dārgākas piemaksas piemēru:

Pieņemsim, ka divas A un B akcijas tirgo 15 eiro.

• Akcijas A pēdējo 6 mēnešu laikā svārstību diapazons ir 30%, ar minimālo summu EUR 12,75 un maksimumu - EUR 17,25.
• B akcijas svārstību diapazons pēdējo 6 mēnešu laikā ir bijis 15% ar minimālo EUR 13 875 un maksimālo summu EUR 16 125.

Balstoties uz vēsturisko cenu sēriju un intuitīvi, varbūtība izmantot 13 eiro vērtspapīru pārdošanas opciju un 17 eiro streika zvanu, kura termiņš beigsies sešu mēnešu laikā, lielāka ir A daļai nekā akcijai B.

Pirmajā gadījumā abas izmantošanas cenas atrodas perioda vēsturisko svārstību diapazonā un otrajā gadījumā ārpus minētā diapazona. Tāpēc A akciju opciju prēmijas būs dārgākas nekā B akciju opciju prēmijas.

Zvana opcijas grafiskā ilustrācija kā laika un iekšējās vērtības funkcija

Pārdošanas opcijas grafiskā ilustrācija kā laika un iekšējās vērtības funkcija