Ārpusbiržas (OTC) tirgus ir sekundārais vai tirdzniecības tirgus, kuram nav regulējuma, kurā ieguldītāji divpusēji vienojas par saviem darījumiem, noslēdzot ieskaita un nodrošinājuma līgumus ar darījumu partneri.
Tādēļ šajā tirgū nav ieskaites nama uzraudzības, jo tā nepastāv, bet šo tirgu regulē pamatnolīgums vai finanšu operāciju līguma modelis, kas pazīstams kā ISDA.
Lai arī ārpusbiržas tirgos var būt procesuālas vienošanās, nav klīringa un norēķinu struktūras, kas būtu starpnieks starp pusēm un garantētu to saistību ievērošanu, par kurām tās vienojušās.
Parasti darbībās ārpusbiržas tirgos garantijas, kas nepieciešamas gadījumā, ja to pieprasa darījuma partneris, kas parasti ir tirgus veidotājs (vairumā gadījumu tā ir finanšu iestāde), būs daudz zemākas nekā šie tirgi. Tāpēc ir daudz kritikas par šo tirgus modeli, jo starpniekiem vai tirgus veidotājiem var būt interešu konflikti, jo komisijas maksas ir netieši norādītas cenā vai starpībā, un tas noved pie tā, ka ieguldītājs to nedara. zināt, ko viņš maksā par operāciju.
Šāda veida operācijas ir ļoti grūti novērtējamas, jāņem vērā, ka līgumi tiek noslēgti, lai novērtētu katru darbību (Operācija ar Forward) vai klientu (mikrolīgumi CFD).
Dodd Frankas likums ASV mēģina mainīt šo atcelšanu, nosakot, ka visus ārpusbiržas tirgus līgumus pakļauj regulatora izraudzītas struktūras. Konkrēti runājot, ASV ārpusbiržas tirgū ir daudz uzņēmumu ar ļoti mazu likviditāti un cenu manipulāciju, kurā daudzi investori nokrīt, nespējot likvidēt savu darbību.
Ārpusbiržas tirgos tirgoto produktu veidi
Pēdējo 20 gadu laikā ārpusbiržas tirgus ir strauji pieaudzis. Turklāt šāda veida produktu koncentrācija ir ļoti maz banku rokās. Piemēram, ASV kontrolē šo tirgu par 90%, no otras puses, Londonā tas jau veido 70% no veiktajiem darījumiem.
Ārpusbiržas tirgos visvairāk tiek tirgoti šādi produkti:
- CFD (līgums par atšķirībām).
- Garantijas.
- Turbo garantijas.
- Mijmaiņas līgumi un CDS (kredītsaistību neizpildes mijmaiņas līgumi).
- Binārās opcijas.
- Valūta vai Forex.