Ekonomikas un finanšu jomā pamati ir visi kvalitatīvie un kvantitatīvie mainīgie, kas jāiekļauj uzņēmuma vai aktīva novērtēšanā.
Citiem vārdiem sakot, pamati ir visi faktori, kas ekonomikas dalībniekiem jāņem vērā, nosakot ieguldījumu stratēģiju vai veicot prognozes.
Piemēram, dolāra cenas gadījumā pamati ir Federālās rezervju sistēmas diktētā monetārā politika, ASV ekonomiskās aktivitātes līmenis, investoru pieprasījums (kas nenoteiktības laikā palielinās).
Pamata raksturojums
Galvenie pamatiezīmes ir:
- Tie ļauj izstrādāt dažādu ekonomisko mainīgo lielumu prognozes.
- Tie kalpo par pamatu ieguldītājiem, novērtējot aktīva nākotnes rentabilitāti. Tādā veidā viņi veido savu portfeli.
- Tie attiecas ne tikai uz aktīviem un uzņēmumiem, bet arī uz valstīm. Šajā gadījumā tiks analizēti tādi makroekonomiskie pamati kā ekonomikas izaugsmes temps, inflācija, bezdarba līmenis, nepietiekama uztura līmenis.
- No otras puses, mikroekonomiskie pamati ir tie, kas saistīti ar piedāvājumu un pieprasījumu noteiktās nozarēs. Mēs, piemēram, atsaucamies uz izejvielu pieejamību, konkurentu skaitu, ražošanas izmaksām.
- Lai novērtētu uzņēmuma pamatus, cita starpā tiek novēroti galvenokārt parāda līmeņi, skaidras naudas pieejamība, rentabilitātes rādītāji. Tas, lai noteiktu, vai bizness laika gaitā ir ilgtspējīgs.
- Parasti bizness tiek uzskatīts par stabilu, ja tam ir pietiekami daudz naudas, lai segtu savas finansiālās saistības. Turklāt sagaidāms, ka nākotnē tas radīs pozitīvus naudas plūsmas rezultātus.
- Uzņēmumi ar stabiliem pamatiem, visticamāk, pārdzīvos ekonomikas lejupslīdi. Tas savukārt rada mazāku risku investoriem.
Fundamentāla analīze
Fundamentālā analīze ir rīks, kas palīdz noteikt uzņēmuma pozīciju attiecībā pret konkurentiem un nākotnē pret sevi. Tad, pamatojoties uz uzņēmuma pamatiem, tiek aplēsts tā potenciālais pieaugums, ņemot vērā dažādos pastāvošos scenārijus.
Kad šīs prognozes ir veiktas, var aprēķināt uzņēmuma vērtību. Tādā veidā ieguldītājs varēs noteikt, vai firmas akcijas tirgojas virs vai zem to iekšējās vērtības.
Tāpat fundamentālu analīzi var izmantot, lai salīdzinātu divas ieguldījumu alternatīvas akciju tirgū. Šajā gadījumā tiks salīdzināti tādi rādītāji kā parāda un pašu kapitāla attiecība, skābes tests, finansiālā rentabilitāte (ROE), cenas un peļņas attiecība vai PER attiecība.
