Finanšu instruments ir divu pušu līgums, kas rada finanšu aktīvu vienai no pusēm un finanšu saistības otrai pusei.
Līguma pamatā ir finanšu instrumenta vai produkta pirkšana un pārdošana. Pusei, kas iegādājas finanšu instrumentu, būs finanšu aktīvs. Tāpēc tā puse, kas pārdod finanšu instrumentu, uzņemas finanšu saistības. No otras puses, finanšu aktīvs dod pircējam tiesības saņemt nākotnes ienākumus no pārdevēja. Tāpat finanšu saistības uzliek par pienākumu samaksāt šos ienākumus finanšu instrumenta pārdevējam.
Šāda veida līgumi ir ļoti svarīgi ekonomikas izaugsmei. Tā kā tas ir pārdevēja finansēšanas avots, bet pircējam - viņu ieguldījuma rentabilitātes avots.
Finanšu instrumenti praksē
Viens no pazīstamākajiem finanšu instrumentiem ir fiksēta ienākuma instrumenti, piemēram, valdības obligācijas. Iedomāsimies, ka mēs vēlamies iegādāties obligāciju no Vācijas valsts, lai saprastu, kā darbojas šāda veida līgumi:
- Finanšu aktīvs: Vācijas valsts obligācija
- Termiņš: 5 gadi
- Kupons: 2% gadā
- Cena: 1000 eiro
Tagad, pērkot Vācijas obligāciju, mums būs jāmaksā 1000 eiro, lai iegūtu finanšu aktīvu. Apmaiņā pret to mums ir tiesības saņemt atdevi no šiem 1000 eiro ieguldījumiem. Tāpēc rentabilitāte tiek pārvērsta 2% gada peļņā, kuru mēs saņemsim līdz līguma termiņa beigām. Tam jāpieskaita aizdotā 1000 eiro atdošana 5 gadu beigās.
Vācijas valdība kā obligācijas pārdevēja iegūst finansiālas saistības, piespiežot sevi maksāt pircējam ienākumus. Šie ienākumi ir iepriekš minētie 2% gadā, kā arī 1000 eiro atdošana 5 gadu beigās. Tāpēc obligācijas mums ir rentabilitātes avots un Vācijas valdības finansēšanas avots.
Finanšu instrumenta raksturojums
Finanšu instrumentiem ir vairākas pazīmes, kas tos palīdz definēt. Mēs varētu izcelt trīs:
- Likviditāte: Tā ir finanšu aktīva spēja pēc iespējas ātrāk pārveidot naudu, neciešot vērtības zudumu.
- Risks: To nosaka gan garantijas, ko pārdevējs dod, lai izpildītu savus maksājuma pienākumus, gan līguma termiņš. Jo augstāks termiņš, jo lielāks risks. Un loģiski, ka zemākas pārdevēja garantijas nozīmēs arī lielāku risku aktīva pircējam.
- Rentabilitāte: Katrs finanšu aktīva pirkums rada risku. Rentabilitāte ir šī uzņemtā riska apsvērums. Tāpēc, jo lielāks risks, ieguldītājs pieprasīs lielāku atdevi.
Finanšu instrumentu veidi
Finanšu instrumentu ietvaros mēs varētu atšķirt divas grupas: sarežģītas un nesarežģītas. Nesarežģītie būtu gan mainīgā ienākuma, gan fiksētā ienākuma ienākumi. Runājot par sarežģītiem instrumentiem, mēs atsaucamies uz atvasinātajiem finanšu instrumentiem, kurus mēs paskaidrosim tālāk:
- Finanšu nākotne: Tie ir finanšu līgumi, kuros par noteiktu finanšu aktīvu apmaiņu tiek panākta vienošanās nākotnē un par cenu, kas noteikta iepriekš. Šo līgumu nosacījumi parasti tiek standartizēti.
- Finanšu iespējas: Tie ir finanšu instrumenti, kas piešķir tiesības pircējam un pienākumu pārdevējam veikt darījumu par iepriekš noteiktu cenu un noteiktā datumā.
- CFD: Tos sauc par līgumiem par atšķirībām, tas ir, par divpusējiem līgumiem, kur tiek apmainīta noteikta aktīva cenas starpība. Šī atšķirība tiek mērīta starp līguma atvēršanas laiku un tā beigām.
