Forvarda prēmiju sauc par situāciju, kad valūtas nākotnes maiņas kurss attiecībā pret bāzes valūtu ir lielāks / zemāks par pašreizējo tūlītējo valūtas kursu.
Lai saprastu nākotnes prēmiju, ir jābūt skaidriem diviem jēdzieniem. No vienas puses, spot jēdziens un, no otras puses, forward. Vieta ir nekas cits kā oficiālā valūtu pāra cena. Tikmēr nākotnes līgums ir atvasināts finanšu instruments, kura pamatā esošais aktīvs ir valūtu pāris.
Forward premium formula
Tās formula būtu šāda:
Kur:
F0 = Valūtas nākotnes valūtas kursa kotācija
S0 = Valūtas spot kursa kotācija
Forward premium piemērs
Valūtu tirgū, ko parasti dēvē par forex tirgu, valūtu nākotnes valūtas maiņas kursi kalpo kā cerības attiecībā uz to savstarpējā valūtas kursa pieaugumu / nolietojumu. Lai runātu par vērtības pieaugumu vai nolietojumu, mums vienmēr ir jārunā par bāzes valūtu. Neliels triks tam ir atsaukties uz bāzes valūtu kā to, kas vienmēr ir saucējā. Skatiet bāzes valūtu un kotācijas valūtu
Iedomāsimies, ka mums ir šāds citāts:
Uz priekšu EUR / USD = 1.1667
Spot EUR / USD = 1.1659
Šajā piemērā bāzes valūta būtu eiro, un tā būtu tā, kas mums būtu kā atsauce, runājot par vērtības pieaugumu vai nolietojumu. Jāatceras, ka šis citāts nosaka dolāru summu, kas mums būtu jāmaksā, lai nopirktu vienu eiro.
Ņemot vērā nākotnes valūtas maiņas kursu, lai nopirktu vienu eiro, mums būtu jāiztērē 1,1667 dolāri, vienlaikus ievērojot spot valūtas kursu, lai nopirktu vienu eiro, mums vajadzētu iztērēt 1,1659 dolārus.
Ja izmantosim iepriekšējo formulu, mums būs šāds rezultāts:
Forvarda prēmija = 1,1667 - 1,1659 = 0,0008
Forvarda prēmijas interpretācija
Kā redzam no rezultāta, nākotnes maiņas kurss vai nākotnes valūtas kurss starp eiro un dolāru tiek tirgots ar prēmiju vai atlaidi.
Šis rezultāts saskaņā ar valūtas kursa gaidu teoriju mums liecinātu, ka nākotnē tūlītējais valūtas kurss tiks tirgots ar 1.1667. Tas liktu bāzes valūtai pieaugt nākotnē. Tas ir tāpēc, ka mums būtu jāiztērē vairāk dolāru, lai iegūtu tādu pašu eiro summu.