Efektīva tirgus hipotēze ir teorija, kuru sākotnēji izteica Jevgeņijs Fama (1970). Tas nosaka, ka aktīva pašreizējā cena tirgū atspoguļo visu pieejamo pieejamo informāciju (vēsturisko, publisko un privāto).
Šī teorija uzskata, ka jebkurš nākotnes jaunums vai notikums, kas var ietekmēt aktīva cenu, izraisīs cenas tik ātru pielāgošanos, ka no tā nav iespējams iegūt ekonomisku labumu. Ņemot to vērā, tiek uzskatīts par laika un naudas izšķiešanu, mēģinot veikt akciju analīzi, jo tirgū nebūs nevērtētu vai pārvērtētu aktīvu.
Efektīva tirgus hipotēzē tiek aplūkoti vairāki faktori un pakāpes, kas ietekmē efektivitāti tirgū.
Faktori, kas ietekmē efektīvas tirgus hipotēzi
Ir vairāki faktori, kas nosaka vai motivē tirgu sasniegt augstāku efektivitātes pakāpi:
- Dalībnieku skaits: Jo lielāks tirgū būs ieguldītāju skaits, jo efektīvāks tas būs. Tas arī nozīmē, ka jo lielāks tirdzniecības apjoms tirgū, jo lielāka efektivitāte. Piemērs tam ir valūtas tirgus, kas, ņemot vērā lielo tirdzniecības apjomu un lielo apmeklēto dalībnieku skaitu, tiek uzskatīts par vienu no visefektīvākajiem tirgiem, kas pastāv.
- Pieejama informācija: Jo lielāka informācija ieguldītājam ir par tirgu, jo lielāka ir tā efektivitāte. Ja ieguldītājam ir pieejama vairāk informācijas, kā arī tāda paša veida informācija starp visiem tirgus dalībniekiem, tas samazinātu informācijas asimetriju un tādējādi palielinātu efektivitāti. Piemērs būtu salīdzināt pieejamo tirgū esošo informāciju. Amerikas tirgus salīdzinājumā ar jaunajos tirgos, kur informācija ir ierobežotāka un tāpēc efektivitāte ir daudz zemāka.
- Darījumu un informācijas izmaksas: Jo augstākas ir šīs izmaksas, jo zemāka ir tirgus efektivitāte. Tas ir, ja tie ir tik lieli, ka pārsniedz tirgus tirdzniecības priekšrocības, tirgus būs mazāk efektīvs. Galvenās sekas ir tādas, ka investori izvairīsies no dalības tirgū, un tāpēc būs mazāka efektivitāte.
Tirgus efektivitātes veidi
Pamatojoties uz apkopoto informāciju par aktīvu cenām, izceļas trīs efektivitātes veidi:
Vai esat gatavs ieguldīt tirgos?
Viens no lielākajiem brokeriem pasaulē, eToro, padarījis ieguldījumus finanšu tirgos pieejamāku. Tagad ikviens var ieguldīt akcijās vai iegādāties akciju daļas ar 0% komisijas maksu. Sāciet ieguldīt tūlīt ar depozītu tikai 200 USD. Atcerieties, ka ir svarīgi apmācīt ieguldījumus, taču, protams, šodien to var izdarīt ikviens.
Jūsu kapitāls ir apdraudēts. Var tikt piemērotas citas maksas. Lai iegūtu vairāk informācijas, apmeklējiet stock.eToro.com
Es gribu ieguldīt kopā ar Etoro- Vāja efektivitāte: Aktīvu cenas atspoguļo visu vēsturisko informāciju. Tāpēc vēsturiskajām cenām un to apjomam nav prognozēšanas spējas attiecībā uz to turpmāko attīstību. Tas nozīmē, ka neviens ieguldītājs nevarēs pārspēt tirgu, izmantojot tehnisko analīzi, jo tas ir balstīts uz vēsturiskajām cenām un apjomu. Tādēļ to var izdarīt tikai, izmantojot publisko un privāto informāciju.
- Daļēji spēcīga efektivitāte: Šajā gadījumā cenas atspoguļo gan vēsturisko, gan publiski pieejamo informāciju par aktīviem. Investors varēja iegūt lielāku peļņu nekā tirgus, tikai izmantojot privātu vai priviliģētu informāciju. Fundamentālā analīze būtu bezjēdzīga, jo to pamato ar publisku informāciju, kas jau atspoguļojas cenā, tāpēc, ņemot vērā jebkādas jaunas ziņas, cena pielāgotos tik ātri, ka nebūtu iespējams izmantot šīs informācijas priekšrocības .
- Spēcīga efektivitāte: Aktīvu cenas atspoguļo visu esošo informāciju (vēsturisko, publisko un privāto). Ja investoram būtu piekļuve iekšējai informācijai, cena ātri pielāgotos, un tas neļautu viņiem izmantot šo informāciju.
