Banku sektors ir zaudējis svaru pasaules ekonomikas finansēšanā. Globālā likviditāte plūst citos veidos, un tradicionālā banku darbība, šķiet, atpaliek. Tajā pašā laikā ASV dolāra pieaugums ir neapturams un tas joprojām ir jaunattīstības valstu izvēlētā valūta, lai meklētu finansējumu ārpus savas valsts robežām.
Kopš 2008. gada globālās finanšu krīzes starptautisko kredītu attīstība un to plūsmas ceļi ir radikāli mainījušies. Tik daudz, ka starptautiskais kredīts uzņēmumiem, kas nav bankas, ir pieaudzis no 33% no pasaules IKP (2015) līdz 38% no pasaules IKP (2018), un bankas nav palielinājušas svaru.
Citiem vārdiem sakot, ir pieaudzis kredīts, kas tiek iegūts starptautiskajos finanšu tirgos. Protams, bankas ir zaudējušas nozīmi šajā finansējumā.
Bankas zaudē svaru starptautiskajā kredītā
Kad uzņēmums, privātpersona vai valsts pieprasa kredītu ārpus savas valsts robežām, mēs saprotam, ka tas ir daļa no starptautiskā kredītu tirgus.
Paturot to prātā un ņemot vērā zemāk redzamā grafika rezultātus, mēs varam redzēt, kā starptautiskie parāda vērtspapīri ir ieguvuši svaru, kaitējot banku aizdevumiem.
Ko tas viss nozīmē? Viss iepriekš minētais ir apkopots divos jautājumos:
- Starptautiskie aizņēmēji izvēlas sevi finansēt ar parāda vērtspapīriem starptautiskajos tirgos, nevis aizņemties no bankām.
- Tajā pašā laikā vēlamā finansēšanas valūta (ne tikai parāda vērtspapīri) ir dolārs.
Iepriekš minētais ierosina divas ārkārtīgi svarīgas detaļas. Pirmkārt, tas parāda, ka bankas zaudē svaru, piešķirot kredītus starptautiskajos kredītu tirgos. Otrkārt un ne mazāk svarīgi - iepriekšminētais norāda, ka ekonomika arvien vairāk ir atkarīga no dolāra. Tā kā arvien vairāk tiek finansēti dolāros nekā citās valūtās.
Otrais punkts nostāda Amerikas Savienotās Valstis varas stāvoklī attiecībā uz ekonomiku, kas parādu iegūst ASV dolāros. No šī pēdējā secinājuma mēs atklājam ļoti interesantu jautājumu: vai starptautiskais kredīts attīstītajās un jaunietekmes valstīs iet pa vieniem un tiem pašiem ceļiem?
Attīstītās ekonomikas dod priekšroku parāda vērtspapīriem
Ne visos tirgos situācija ir vienāda. Mēs varam atšķirt jaunās tirgus ekonomikas no attīstītajām vai attīstītajām valstīm.
Iepriekš redzamais grafiks atspoguļo to, kā attīstītās ekonomikas, dodoties uz starptautiskajiem tirgiem, dod priekšroku parāda vērtspapīriem. Tikmēr jaunās ekonomikas valstis vairāk pievēršas banku aizdevumiem.
Tomēr, lai arī jaunās tirgus ekonomikas valstis starptautiskajos tirgos turpina pieprasīt salīdzinoši vairāk banku aizdevumu, mēs varam redzēt, kā atšķirības mazinās. Tātad, ja tas turpināsies, starptautiskie parāda vērtspapīri varētu iegūt vairāk nekā banku aizdevumi.
Mums nevajadzētu sēdēt krēslā, taču, bez šaubām, tehnoloģija, kā arī efektīvāki un savienotāki finanšu tirgi varētu novest pie globālās ekonomikas norobežošanās.
Dolārs iegūst veselus skaitļus jaunietekmes valstīs
Tajā pašā laikā, kad bankas zaudē nozīmi starptautiskajos kredītu tirgos, dolārs iegūst veselus skaitļus. ASV valūta kļūst arvien spēcīgāka visos tirgos (Āzijā, Eiropā un Latīņamerikā). Īpaši tieši šajā kontinentā viņi ir ieguvuši lielāku nozīmi.
Eiro un Japānas jenai ir maza nozīme attiecībā pret dolāru. Bet ne tikai tas, bet, lai gan Eiropas un Japānas valūtas nozīme ir nemainīga, dolārs turpina radīt vairāk atšķirību.
Tas, kas patiešām ir nozīmīgs dolāra kursā, nav tik svarīgs pašas valūtas nozīmei. Tas, kas patiešām ir nozīmīgs, ir potenciālā neaizsargātība, ar kuru saskaras jaunās ekonomikas. Arvien lielāka atkarība no valūtas, it īpaši no dolāra, izraisa ASV spēku pret tām. Tā kā monetārās politikas izmaiņas, ko veic Federālās rezerves (FED), var izraisīt nevēlamu ietekmi uz šo ekonomiku finanšu sistēmām.
Pēc tam mēs nonākam pie diviem secinājumiem, kas ir kļuvuši acīmredzami šī raksta laikā. Bankas banku darbība ekonomikā ir fakts, kas atspoguļojas starptautiskajā kredītu tirgū. Turklāt šajā banku atlaišanas procesā dolārs kļūst spēcīgāks vidē, kurā jaunās ekonomikas valstis arvien vairāk ir atkarīgas no šīs valūtas.