Tirgus kredīts ir sistēma, ko Spānijas biržās izmanto, lai finansētu akciju darījumus akciju tirgū.
Tirgus kredīts piešķir maksimālo finansējumu 75% apmērā no visiem nepieciešamajiem ieguldījumiem. Tas ir, lietotājam ir jāiemaksā tikai 25% no pirkuma summas.
Tirgus kredīta raksturojums
Starp tirgus kredīta īpašībām izceļas:
- Tos finansē vērtspapīru un valūtas maiņas uzņēmumi, bankas, krājbankas, pasta kastes un kredītu kooperatīvi.
- Pirkuma pasūtījumi jāveic vismaz 500 tirgojamam finanšu nodrošinājumam, piemēram, 500 uzņēmuma XY akcijām.
- Termiņš finansējuma samaksai būs mēneša pēdējā darba diena, ja operācija tika noslēgta starp mēneša 1. un 15. datumu. No otras puses, ja kredīts tika iegūts otrajā divās nedēļās, amortizācijas limits būs nākamā mēneša pēdējā darba dienā. Ja kredīts tika iegūts, piemēram, 10. janvārī, atdeve jāveic 31. janvārī.
- Parādnieks var pagarināt parāda atmaksu divas reizes, uz katru mēnesi pēc katras iespējas.
- Finanšu iestāde var izbeigt līgumu, ja netiek ievēroti ekonomiskie nosacījumi, tas ir, ja nav nodrošinātas nepieciešamās garantijas.
- Tirgus kredītoperācijās specializētais uzņēmums ir RBC DEXIA Investor Services, kas ir atbildīgs par šī finansējuma piešķiršanu akciju tirgus operācijām.
- Tā ir sistēma, kuru regulē ministru 1991. gada 25. marta rīkojums, kas regulē kredītoperācijas tirgū.
Tirgus kredītu piemērs
Mēs varam novērot akciju iegādes piemēru, ko finansē, izmantojot šo sistēmu. Pieņemsim, ka lietotājs iegādājas 700 nosaukumus pa 20 eiro. Jums ir jāiemaksā 25% no darījuma summas.
Piešķirtais aizdevums uz operācijas laiku uzkrāj 200 eiro procentus. Turklāt komisijas maksa par pirkšanu un pārdošanu ir 40 eiro katra.
Tad:
- Darījuma vērtība: 700 * 20 = 14 000 eiro
- Investora ieguldījums: 14 000 * 0,25 = 3500 eiro
- Piešķirtais aizdevums: 10 500 eiro
Ja darījuma atcelšanas laikā akcijas ir palielinājušās par 10%, aizņēmējs tās pārdod un notiks:
- Akciju iegādes vērtība: 14 000 eiro
- Vērtspapīru pārdošanas vērtība: 700 * 22 = 15 400 eiro
- Aizdevuma atmaksa: 10 500 eiro
- Atšķirība starp pārdošanas un pirkšanas vērtību: 15 400–14 000 = 1 400 eiro.
- Komisijas maksājums: 40 + 40 = 80 eiro
- Procentu maksājums: 200 eiro
- Kopējā peļņa: 1400-200-80 = 1120 eiro
Citiem vārdiem sakot, operācijas rezultātā iegūtā rentabilitāte ir 8% (1120/14 000) un 32%, ja par atsauci ņemam tikai ieguldītāja ieguldījumu (1120/3500). Tas ir saistīts ar kredīta sviras efektu.
Iepriekš minētais gadījums ir gadījums, kad mēs gūstam peļņu. Tomēr mēs nedrīkstam aizmirst, ka mēs varētu gūt arī zaudējumus. Sekojot iepriekšējam piemēram, ja akcijas būtu kritušās par 10%, rezultāts būtu tieši pretējs. Tas ir, mēs būtu zaudējuši naudu.
Šāda veida instrumenti ir ieteicami investoriem, kuriem ir uzlabotas zināšanas par akciju tirgu.