Tādās valstīs kā Spānija ar novecojošu iedzīvotāju struktūru ekonomisti apsver iespēju finansēt valsts pensiju sistēmu. Lai papildinātu valsts pensiju, daudzi izvēlas privāto uzkrājumu veidošanu. Tas nozīmē ieguldījumus privātajos pensiju plānos. Tomēr šo finanšu produktu atdeve nav tieši ievērojama.
No tādām iestādēm kā Spānijas Banka un arī no finanšu sektora iedzīvotājiem ir ieteicams ieguldīt pensiju plānos. Bet šīm apelācijām ir maza ietekme uz krājējiem, kurus, šķiet, nepiesaista privātie pensiju plāni.
Pensiju plānu darbība ir vienkārša. Noteikta naudas summa tiek iemaksāta ar noteiktu periodiskumu, lai vadītāji to ieguldītu valsts parāda vai darbību nosaukumos. Mērķis ir palielināt ieguldītās summas, bet, lai gūtu patiesu pieaugumu, pensiju plānam paredzētās summas pieaugumam jābūt lielākam par inflāciju.
Zema rentabilitāte
Nu, pensiju plānu rentabilitāte Spānijā investoriem ir drūma. Pierādījums tam ir tas, ka pensiju plānu vidējā rentabilitāte pagājušajā gadā bija -0,04%, savukārt inflācija bija 1,2%. Tas uzkrājējiem nozīmē zaudējumus 1,24% apmērā.
Bet nekoncentrēsimies uz tik īsu laika periodu kā viena gada rentabilitāte. Analizēsim rentabilitāti ilgākā laika posmā. 5 gadu ienesīgums ir 3,33%, savukārt, ja ņemam vērā 10 gadu periodu, tas ir nedaudz lielāks par 2%. Turklāt, lai sasniegtu peļņu, kas pārsniedz 4%, mums jāapsver 26 gadu periods.
Zema pensiju plānu rentabilitāte ir fakts Spānijā. Viens no datiem, kas pastiprina šo ideju, ir tas, ka tikai 5% pensiju plānu pārsniedz 1% peļņu. Un vēl sliktāk, apmēram 50% pensiju plānu cieš zaudējumi, kas pārsniedz 0,5%. Pie tik zemas ienesīguma uzkrājējiem ir normāli justies drosmīgiem, domājot par ieguldījumiem pensiju plānos.
Pensiju plānu lietotāji
Tagad mums tiek uzdots šāds jautājums: kas iegulda šāda veida finanšu produktā? Acīmredzot, lai ietaupītu, jābūt ar labu ienākumu līmeni. Vienkārši sakot, tie, kas nopelna visvairāk, parasti ir privāto pensiju plānu lietotāji. Šajā ziņā 52% cilvēku, kuru gada ienākumi pārsniedz 51 000 eiro, iegulda savu naudu pensiju plānos.
Atcerēsimies, ka Spānijā ietaupījumu līmenis ir samazinājies. Jau mūsu rakstā "Vai Spānijai ir problēmas ar ietaupīšanu" mēs brīdinājām, ka ar vidējo algu 24 864 eiro (nodokļu aģentūras dati) ietaupīšana nebija viegla misija. Saskaņā ar Nacionālā statistikas institūta sniegto informāciju ietaupījumi 2017. gadā samazinājās līdz 1999. gada sliekšņiem. Tas izskaidro, ka starp tiem, kuru gada ienākumi ir mazāki par 18 000 eiro, tikai 7% ir pensiju plāni.
Augstas komisijas maksas un nelabvēlīgi nodokļi
Vēl viens pensiju plānu trūkums Spānijā ir augstās izmaksas, kas tiem jāsedz. Augstas komisijas maksas un augsti nodokļi ir divi faktori, kas demotivē patērētāju.
Spānijā komisijas maksa ir 1,3%, kas ir ļoti augsts rādītājs salīdzinājumā ar tādām valstīm kā Lielbritānija, Vācija un Dānija, kur tās veido tikai 0,2%. Un nerunāsim par Nīderlandi, kur komisijas maksa ir niecīga 0,1%. Tāpēc lielās komisijas maksas rezultātā rada nerentablu un neefektīvu privāto uzkrājumu sistēmu.
Augstās pārvaldības izmaksas izskaidro zemā konkurence pensiju plānu nozarē, kuras dēļ pārvaldes struktūras nosaka augstas komisijas.
Mēs arī nevaram ignorēt pensiju plānu aplikšanu ar nodokļiem vai aplikšanu ar nodokļiem. Atkal mēs atrodam iemeslus, kas attur patērētāju. Ir taisnība, ka pastāv iespēja iedzīvotāju ienākuma nodoklī atskaitīt ne vairāk kā 8000 eiro par iemaksām pensiju plānos, taču, izpērkot naudu no pensiju plāna, tiek aplikts ar nodokli procentos, ka tie svārstās no 19% līdz 45% . Gluži pretēji, ieguldījumu fondiem ir daudz labvēlīgāka nodokļu likme, kas svārstās no 19% līdz 23%.
Visbeidzot, pašu zemo pensiju plānu ienesīgums, inflācija, augstās komisijas maksas un nelabvēlīgais nodokļu režīms padara pensiju plānus Spānijā par zemu ienesīgumu uzkrājumu alternatīvu.