Uzņēmējdarbības vērtēšanas metodes 2021. gads

Uzņēmumu vērtēšanas metodes ir analīzes ietvari, no kuriem mēģina aprēķināt, kāda ir uzņēmuma reālā vērtība vai teorētiskā cena.

Kā mēs zinām, ka uzņēmumu veido daudzi mainīgie. Piemēram, mašīnas, patenti, ēkas, parādi, ienākumu deklarācijas utt. Šie mainīgie laika gaitā mainās, un atkarībā no nozares, kurai uzņēmums ir veltīts, tiem būs viena vai otra vērtība. Tādējādi rūpniecības uzņēmumam var būt daudzas noliktavas un iekārtas, savukārt tehnoloģiju uzņēmumam var būt liela vērtība attiecībā uz patentiem vai datorprogrammām.

No šī viedokļa ir grūti noteikt uzņēmuma patieso vērtību. Mēs zinām, ka uzņēmumam ir akcijas un šīm akcijām ir cena. Tas ir, ja mēs vēlamies nopirkt uzņēmumu, mums par to būs jāmaksā cena. Bet vai šī cena ir tās patiesā vērtība? Mēs nezinām. Un, lai mēģinātu uzzināt, kāda ir šī reālā vērtība, mums jāveic visu mainīgo pētījumu izpēte, kas ietekmē tā vērtību. Piemēram, uzņēmuma maksātspēja, tā peļņas pieaugums, nozares stāvoklis, kurai tas pieder, uzsāktie projekti vai patentu vērtība.

Vai esat gatavs ieguldīt tirgos?

Viens no lielākajiem brokeriem pasaulē, eToro, padarījis ieguldījumus finanšu tirgos pieejamāku. Tagad ikviens var ieguldīt akcijās vai iegādāties akciju daļas ar 0% komisijas maksu. Sāciet ieguldīt tūlīt ar depozītu tikai 200 USD. Atcerieties, ka ir svarīgi apmācīt ieguldījumus, taču, protams, šodien to var izdarīt ikviens.

Jūsu kapitāls ir apdraudēts. Var tikt piemērotas citas maksas. Lai iegūtu vairāk informācijas, apmeklējiet stock.eToro.com

Es gribu ieguldīt kopā ar Etoro

Kāda ir uzņēmuma vērtēšana?

Pirmais, kas nāk prātā, kad mēs runājam par uzņēmuma novērtēšanu, ir tā iegāde. Tas ir, mēs vēlamies nopirkt uzņēmumu, un īpašnieks nosaka cenu. Protams, šī cena var būt augstāka (dārga), zemāka (lēta) vai tajā vietā, kur tā tiek godīgi novērtēta.

Tomēr jūs ne tikai mēģināt novērtēt uzņēmumu, lai to nopirktu. Ir daudz iemeslu, kāpēc analītiķis varētu vēlēties padziļināti analizēt uzņēmumu. Starp šiem iemesliem ir:

Pērciet vai pārdodiet biznesu

Kad runa ir par uzņēmuma pirkšanu vai pārdošanu, gan pircējs, gan pārdevējs vēlēsies uzzināt, kāda ir uzņēmuma teorētiskā vērtība. Fiktīvā vērtība ir maksimālā cena, par kuru pircējam jāpērk. Savukārt tā ir minimālā cena, par kuru pārdevējam ir jābūt gatavam pārdot.

Akciju tirdzniecība

Šī sadaļa ir raksturīga fundamentālai analīzei. Fundamentālā analīze mēģina noskaidrot, kāda ir cena, par kādu uzņēmumiem būtu jāiekļauj akciju tirgū. Šīs analīzes rezultātā operācijas tiek veiktas pirkšanas un pārdošanas biržā.

IPO

Kad uzņēmums iziet biržā, tam ir jānosaka cena par akcijām. No turienes viņi sāk tirgoties otrreizējā tirgū. Bet, protams, kādu sākotnējo cenu jūs likāt? Šo cenu nosaka viena vai vairākas vērtēšanas metodes.

Mantojumi

Kad saņemam mantojumu, mums, iespējams, būs jāmaksā nodokļi. Nodokļa summu, kuru mēs maksāsim (kas ir proporcionāla īpašuma vērtībai), iespējams, nosaka šīs metodes.

Atalgojuma sistēmas, kuru pamatā ir vērtības radīšana

Dažreiz daļa uzņēmuma direktoru atalgojuma ir atkarīga no uzņēmuma vērtības pieauguma. Tomēr to noteikt ne vienmēr ir viegli, jo tas nav atkarīgs tikai no uzņēmuma gūtās peļņas. Ja uzņēmums aug, aizņemoties pārmērīgi, tas nerada vērtību.

Uzņēmuma stratēģiskie lēmumi

Uzņēmumiem ir tā saucamie radītāji vai vērtības iznīcinātāji. Zinot to, ir ārkārtīgi svarīgi virzīt uzņēmuma stratēģiju vienā un otrā virzienā. Piemēram, izlemt, kuri produkti uzņēmumam piešķir lielāku vērtību vai vai ir vērts apvienoties ar citiem uzņēmumiem.

Šķīrējtiesas un bankrota procedūras

Ja uzņēmumam nav saistību izpildes vai ir juridiskas problēmas, tas ir pienācīgi jānovērtē, piemēram, samaksājot atbilstošo kompensāciju.

Uzņēmumu vērtēšanas galvenās metodes

Tagad, kad mēs zinām, kādam vērtējumam var kalpot, apskatīsim, kādas ir galvenās vērtēšanas metodes apkopotā veidā. Šajā nolūkā tie tiks klasificēti atbilstoši pētījuma objektam:

Pamatojoties uz bilanci

Šāda veida metodes analizē uzņēmuma bilanci, lai noteiktu tā vērtību:

• Grāmatvedības vērtība
• Pielāgota grāmatvedības vērtība
• Reālie neto aktīvi
• Likvidācijas vērtība
• Būtiska vērtība

Pamatojoties uz peļņas vai zaudējumu aprēķinu

Izmantojot peļņas vai zaudējumu aprēķinu, tas ir, tā peļņu un zaudējumus, tiek mēģināts noteikt uzņēmuma teorētisko vērtību. Bieži tiek izmantoti tā sauktie daudzkārtņi:

• PER
• Pārdošana
• EBITDA
• ĒSMA

Pamatojoties uz nemateriālo vērtību

To pamatā ir uzņēmuma nemateriālās vērtības vērtība. Nemateriālo vērtību var aprēķināt, izmantojot dažādas metodes. Skatiet nemateriālo vērtību

• Klasisks
• Eiropas grāmatvedības ekspertu savienība
• Saīsināta īre

Pamatojoties uz diskontētām plūsmām

Tā ir visslavenākā metode un ņem vērā nākotnes naudas plūsmu vērtību. Slavenākās plūsmu diskontēšanas metodes ir:

• Naudas plūsma
• Naudas plūsma uz vienu akciju
• Dividendes
• Kapitāla naudas plūsma
• Pielāgota pašreizējā vērtība

Pamatojoties uz vērtības radīšanu

Tās ir metodes, kuru pamatā ir vērtību virzītāji. Daži šāda veida metožu piemēri ir:

• EVA jeb ekonomiskā pievienotā vērtība
• Ekonomiskais ieguvums
• CVA vai lodziņa pievienotā vērtība

Kādu metodi izmantot? Visas šīs metodes ir ne tikai nesaderīgas, bet ir ieteicamas to papildinošā veidā. Katrs no tiem sniedz informāciju, un ir svarīgi zināt uzņēmuma vērtību no dažādām perspektīvām.

Tas neapšaubāmi ir ļoti dārgs darbs, par kuru ir nepieciešamas ne tikai lielas zināšanas, bet arī lieli laika resursi.

Labā griba