Hiperinflācija Venecuēlā katru dienu uztraucas vairāk. Kādi ir tā cēloņi? Kā Venecuēla var izkļūt no šīs situācijas?
Īslaicīgā amnēzija un doma, ka pašreizējais stāvoklis ir vienīgais iespējamais, daudziem ekonomistiem ir licis domāt, ka inflācija ir pagātnes parādība.
Daudzi, it īpaši rietumos, ir aizmirsuši, ka šī parādība, ja tā netiek rīkota ar cieņu un uzcītību attiecībā uz iedzīvotāju ietaupījumiem, var notikt jebkurā laikā. Tās sekas ir katastrofālas. Tie tiek pakāpeniski akcentēti, ņemot vērā objekta lielumu un dziļumu.
Nav neiespējami izkļūt no hiperinflācijas, kādu piedzīvo Venecuēla. Citām valstīm, kas atrodas līdzīgā monetārajā situācijā, ir izdevies izkļūt no nelīdzenās teritorijas, kas pārņem ekonomiku, kas cieš no hiper. Un vēl jo vairāk, kaut arī daži uzstāj uz kreiso sasniegumiem vai neveiksmēm, godīgi sakot, hiperinflācija nav tikai to politiķu parādība, kuri to aizstāv. Tas ir noticis ļoti atšķirīgos politiskos režīmos, pa kreisi un pa labi. Tomēr visiem kreisajiem vai labajiem ir kaut kas kopīgs: pārmērīga iejaukšanās.
Ņemiet vērā, ka šeit mēs nerunājam par citiem jautājumiem. Mēs nerunājam par ekonomiku kopumā vai par blakus efektiem, kādi varētu būt šīm vai šīm politikām. Ekonomika nav kaut kas inerts, tieši otrādi. Ekonomika ir dinamiska, un viena dēļa gabala kustība automātiski pārvieto pārējos gabalus dažādos virzienos. Jāņem vērā arī tas, ka, pirms sākam runāt par cēloņiem, vietnē Econom-Wiki.com mēs nenostādām nevienu no politiskajiem flangiem. Tas ir, mēs analizējam cēloņus, sekas un mēģinām piedāvāt risinājumus. Vienmēr cenšamies stingri izturēties pret informāciju, balstoties uz vēsturi un ekonomikas teorijām, kuras ir darbojušās agrāk.
Tomēr mēs zinām, ka, neraugoties uz brīdinājumiem, kā vienmēr, daži mēģinās mūs iztaisīt kādā Nolana diagrammas koordinātā.
Hiperinflācijas cēloņi Venecuēlā
Hiperinflācijai ir dažādi cēloņi. Daži samazinās jautājumu līdz monetārajam, bet tas iet daudz tālāk. Apstiprināt, ka hiperinflācija ir tikai monetāra parādība, nozīmē aizvērt acis uz realitāti. Acīmredzot tā ir monetāra parādība, jo, ja nebūtu naudas, inflācija diez vai pastāvētu. Bet tas, ka inflācija ir kaut kas saistīts ar valūtu, nenozīmē, ka tā ir stingri monetāra vai viencēloņa. Tā, piemēram, hiperinflāciju var izraisīt karš, valsts budžeta deficīta finansēšana vai vienkārši un vienkārši nezināšana domāt, ka banknošu drukāšana un izplatīšana maģiski palielinās pilsoņu bagātību.
Pēdējie ir pamatcēloņi, un tie ir tie, kas ir jāizpēta. Nepietiek ar to, ka nedrukājat naudu, un tā ir beigusies, jums jāiet uz to, kas izraisa naudas pārsniegšanu, un rodas šāda situācija.
Bez papildu domām mēs aplūkosim Venecuēlas konkrēto gadījumu. Kas Venecuēlā ir izraisījis hiperinflāciju? Saskaņā ar Garsija Larralde (2017) teikto, Venecuēlu ir izraisījuši pieci iemesli:
- Pārmērīgs naudas pieaugums bez atbalsta.
Patiešām, apgrozībā esošo monētu un banknošu skaits ir pieaudzis nesamērīgi. Ja ņemam datus, ko piedāvā Venecuēlas Centrālā banka (BCV), mēs pārbaudām, vai tā ir bijis.
Inflācija Venecuēlā ir bijusi atbilstoša apgrozībā esošo monētu un banknošu pieaugumam. Banknošu izveidei jāiet roku rokā ar vērtības radīšanu. Ja iestāde ir veltīta banknošu drukāšanai bez vērtības nodrošinājuma, pastāv risks, ka drukātā valūta zaudēs lielu daļu savas vērtības.
- Pārmērīgs un ilgstošs nefinanšu valsts uzņēmumu deficīts
Viens no galvenajiem iemesliem, kas licis BCV nepārtraukti drukāt naudu, ir bijis nefinanšu valsts uzņēmumu deficīts. Tā galvenokārt ir Petróleos de Venezuela (PdVSA) nespēja ražot eļļu un to pārdot. Samazinājums, ko daļēji izraisījušas Amerikas Savienoto Valstu noteiktās sankcijas. Protams, kā mēs jau rakstā par to norādījām, ražošana krita no aizmugures. Sankcijas tikai pastiprināja procesu.
Turklāt fakts, ka Amerikas Savienotās Valstis ierobežoja piekļuvi finanšu tirgiem, ir izraisījis daudz lielāku uzstājību, ka tieši PdVSA nācās sevi finansēt, nepārtraukti drukājot naudu.
- Uzticības zaudēšana nacionālajā valūtā: bolivar.
Kaut kas tikpat nenozīmīgs kā valūtas nosaukuma maiņa trīs reizes, norāda uz lielo nestabilitāti, ko Venecuēlas valūta ir cietusi pēdējo 15 gadu laikā. Kopš 1879. gada, lai arī tas nemaz nebija bez grūtībām, bolivārs joprojām bija likumīgais maksāšanas līdzeklis. 2007. gadā tas tika mainīts uz spēcīgo bolívar un vēlāk, 2018. gadā, uz suverēnu bolívar.
2018. gada februārī dolārs tika nopirkts ar 0,35 bolivariem, savukārt no 2019. gada jūlija dolāra iegūšanai ir nepieciešami 7599 bolivāri. Bez šaubām, bolivaram kā vērtību krājumam trūkst pārliecības.
No Ecoanalítica viņi apstiprināja, ka, lai gan pāreja no spēcīgā bolivāra uz suverēnu neatrisinās hiperinflācijas problēmu, tas palīdzēs uzņēmumu grāmatvedībai saprast. Dažas grāmatvedības programmas, sacīja Asdrúbal Oliveros, neatzina tik daudz nulles.
- Kontrolēts un iejaukts valūtas tirgus
Tā kā valdībai bija zemāks par gaidīto bolivāra kurss attiecībā pret dolāru, tai bija jāierobežo valūtas maiņa. Tas ir, ja viņi man piešķir vairāk dolāru par bolivāru, nekā tie patiesībā atbilst, es visus savus bolivārus samainīšu pret dolāriem. Valdība, protams, to zināja un tāpēc to ierobežoja.
Protams, tā kā jūs ierobežojat apmaiņu tikai ar dolāriem, rodas arvien pieaugošs un nemitīgs melnais tirgus. Saskaņā ar to valūtu normēšana, saka Larralde, ir saistīta arī ar ienākumu no naftas kritumu, kas izraisa tendenci samazināt rezerves.
Nemaz nerunājot par Venecuēlas ārējā valsts parāda ārkārtas pieaugumu, ko valdība pastiprināja, domājot, ka ieņēmumi no naftas nepārtraukti pieaugs. Tiklīdz ražošana samazinājās un ārējais sektors sabruka, ārējais valsts parāds kļuva neatmaksājams. Atkal naudas pārdrukāšana atmaksai.
- Cenu kontrole un minimālā alga
Pašreizējās un iepriekšējās valdības cenu kontrole un algu indeksācija ir bijusi nemainīga. Cenu kontrolei un algu indeksēšanai nav jēgas, ja tās neatbalsta produktivitāte. Valdība vienmēr atjauninās minimālo algu, tiklīdz tā būs zinājusi inflācijas datus, taču, kamēr tā tos neatjaunina, inflācija pieaug un pirktspēja samazinās. Šeit ir ķēdes efekts, kuru analītiski varam ļoti viegli aprakstīt šādi:
No vienas puses, valdība domā: "Mēs pazemināsim cenas, lai ikviens varētu tām piekļūt." Acīmredzot ideja, ka mēs visi varam lētāk piekļūt produktiem, ir laba. Kurš gan nevēlas pirkt lētāk? Mēs visi vēlamies iegādāties lētāk. Protams, ir vēl viena puse, kuru mēs saucam par pārdevēju. Ja jūs piespiest pārdevēju piedāvāt savus produktus zem pašizmaksas, viņi zaudēs. Un ko tad, ja jums ir zaudējumi? Kas radīs mazāk, lai būtu mazāk zaudējumu. Ko tas rada? Produktu trūkums. Kas notiek, ja trūkst? Ka cenas pieaug. Ritinot loku, valdība, redzot, ka cenas pieaug, tās atkal pazeminās. Dinamika iet pa to pašu ceļu, cenas ir zemākas par ražošanas izmaksām, pārdevējs zaudē naudu, turpina samazināt savu piedāvājumu, un deficīts ar tā sekojošo cenu pieaugumu pārņem ekonomiku.
Tajā pašā laikā jūs paaugstināt minimālo algu. Kurš ir pret to, ka mēs visi vairāk iekasējam un ka ir kāds minimums, ar kuru mēs visi varam dzīvot cienīgi? Ideja atkal ir laba. Tagad šai algai ir jāatbilst tam, ko cilvēks saražo. Kas notiek, ja iekasējat vairāk nekā saražojat? Ka uzņēmumam ir zaudējumi. Un, ja jums ir zaudējumi, ko tas dara ar strādniekiem? Viņš viņus atlaida, lai neradītu papildu zaudējumus. Galu galā līdz ar cenu kontroli uzņēmumi slīkst, palielinās bezdarbs un produktu ir maz. Valdība mēģina to atrisināt, drukājot vairāk naudas, un galu galā tiek ražots nāvējošs kokteilis, kas iznīcina valsts ekonomiku.
Pirmo reizi pēdējos gados Venecuēlas Centrālā banka (BCV), pakļauta Starptautiskā Valūtas fonda (SVF) spiedienam, ir publicējusi atjauninātus datus par savu ekonomiku no 2013. gada līdz mūsdienām.
- Iekšzemes kopprodukta (IKP) kritums ir aptuveni 50%
- Imports ir samazināts par 77%.
- Tajā pašā periodā būvniecība samazinājās par 96%
- Apstrādes rūpniecības, tirdzniecības un finanšu nozares kritums ir no 75 līdz 80%.
- Ieņēmumi no naftas ir samazinājušies par gandrīz 70%. Daži ienākumi, kas ir galvenais ienākumu avots valstij.
Tomēr SVF turpina neuzticēties Venecuēlas monetārās iestādes izdotajiem makroekonomikas rādītājiem.
Venecuēlas hiperinflācijas risinājumi
Risinājumi ir ļoti vienkārši un ietver darbību maiņu attiecībā uz iepriekš minētajiem cēloņiem.
- Neļaujiet drukāt naudu bez apstiprinājuma.
- Uzlabot valsts budžeta pārvaldību, lai nerastos deficīts. Ja pastāv deficīts, apzināti nedrukājiet naudu, lai atgrieztos parādos.
- Veiciniet pārliecību par vērtību, pateicoties pārējiem apspriestajiem punktiem un apliecinot, ka bolivārs kalpo kā vērtības krājums. Citiem vārdiem sakot, samaziniet tās svārstīgumu, ko izraisa valdības iejaukšanās.
- Atbrīvojiet valūtas kursu finanšu tirgos, padarot valūtas kursu tuvāku reālajam un venecuēliešiem un viņu uzņēmumiem piekļuvi starptautiskajiem tirgiem bez valdības ierobežojumiem.
- Novērst cenu un minimālās algas kontroli. Vai arī, ja tādi pastāv, ņem vērā, ka šīm minimālajām cenām vai minimālajām atlīdzībām ir jābūt ar nozīmi un jāatbilst produktivitātei un ražošanai. Pretējā gadījumā ekonomikai nebūs stabilas darbības atbilstoši realitātei.
Īsāk sakot, Venecuēla atrodas nestabilā situācijā. Jo ilgāk viņi rīkosies, jo dziļākas būs sekas. Realitātes noliegšana tikai izraisīs lielāku hiperinflāciju un hiperinflāciju, palielinot nabadzību, mazāku stabilitāti un mazākas izaugsmes iespējas iedzīvotājiem.
