Pamata svērtais indekss 2021. gads
Pamata svērtais indekss ir tāda veida akciju indekss, ko aprēķina, svērot indeksa sastāvdaļas pēc tādām pamatrādītājām kā pārdošanas, aktīvu vērtības, naudas plūsmas, dividendes vai PER.
Piemēram, pēc pārdošanas svērtā indeksa uzņēmumiem, kuru pārdošanas apjoms ir lielāks, akciju indeksā būs lielāka daļa. Tie var būt balstīti uz vairākiem mērījumiem vai uz vienu pamata koeficientu.
Pamata svērtā indeksa priekšrocības un trūkumi
Šāda veida indeksu galvenā priekšrocība un iemesls tam ir tas, ka atšķirībā no kapitalizācijas svērtajiem indeksiem viņu vērtspapīru tirgus kapitalizācija neietekmē. Tomēr tie var būt cieši saistīti. Tieši viens no iemesliem, kāpēc sāka izmantot pamatrādītāju svērtos indeksus, bija izvairīties no kapitalizācijas svērto indeksu trūkuma. Nu, tiem ir tendence pārvērtēt aktīvus ar lieko svaru. Pamata svērtajos indeksos akcijām ar augstāku cenas un peļņas attiecību būs mazāks svars.
Šāda veida indeksi iepriekš ir darbojušies labāk nekā ar kapitalizāciju svērtie indeksi, tāpēc viņu atbalstītāji uzskata, ka labāk ir izmantot fundamentālo svērumu. Tomēr viens no iemesliem, kāpēc viņi ir darbojušies labāk, ir tāds, ka viņiem ir lielāks mazo vāciņu īpatsvars, kas parasti ir izdevīgāki nekā lielie. Turklāt tas, ka viņi agrāk ir izturējušies labāk, nenozīmē, ka viņi to darīs arī turpmāk.
Tādējādi pamatrādītājiem svērtajiem indeksiem ir šādi trūkumi:
- Tie atspoguļo indeksa veidotāja viedokli, pamatojoties uz fundamentālajām attiecībām, kuras viņš uzskata par vissvarīgākajām, tāpēc tās var nebūt pareizas vai ļoti subjektīvas.
- Tie var būt mazāk diversificēti nekā ar kapitalizāciju svērtie indeksi, ja komponentu vērtēšana ir stipri ierobežota.
- Atšķirībā no kapitalizācijas svērtajiem indeksiem visiem investoriem nav iespējams attēlot indeksu, jo tie tiek svērti pēc vērtēšanas metrikas.
